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十月份龙头股迎来溢价时代

发布时间:2017-10-09         作者:配资平台

 A股市场的龙头股的估值,正在迎来全面溢价时代。而积极布局龙头股,正在成为机构的普遍掘金策略。

   首先,龙头企业将拥有更强的竞争力,从而推动盈利改善。一方面,优质企业市占率不断上升,定价权更强,研发能力和效率提升;另一方面,优质企业可以比行业多数企业更容易获得银行或其他融资渠道的支持。其次,从当前市场看,股票增量都在中小盘,而增量资金需求却在大蓝筹。“这种明显的结构性差异,就是投资机会所在,中小创不再稀缺,而大蓝筹变得稀缺,也是市场出现‘一九’分化的根本原因”。最后,A股纳入MSCI,大市值及行业龙头、高股息、蓝筹股标的将直接受益。

   从上市公司三季报预告看,部分行业的龙头公司经历了资金面和成本端的压力逆势扩张后,现在领先优势已经非常明显,接下来值得重点关注。

 将在三个看好的领域中布局估值合理的龙头公司。在消费升级领域,关注企业的公司治理、竞争优势以及与消费升级主线的契合度;对于符合国家策略的成长股,关注在产业快速发展过程中,企业是否具备长期胜出的核心竞争力,是否具备应对市场变化的能力,自身资源、战略规划与产业政策的契合度,以及能否在投资期限内兑现合理的利润;对于周期品龙头,关注公司的估值水平,相对于其资产负债表的修复是否存在显著的低估,是否能够对冲掉商品价格波动对企业价值的冲击。

   投资机会多点开花

   对于接下来的投资机会,资深投资人普遍看好大金融、大消费。此外,生物医药、新能源汽车、高端制造等新兴成长领域更是机构“必争之地”。

看好消费股,主要逻辑是品牌化和渠道双强,共同推动公司市占率提升,占据规模效应,并且对下游提价能力强,即使在成本上升的情况下仍能够保持毛利率和净利率的稳步提升;其次是大金融股,核心逻辑是从中长期看,“金融供给侧改革”利好大银行和大保险公司;第三是看好受益于供给侧改革的周期龙头股;最后是优质成长股。

  接下来将从以下三方面找投资机会:首先是消费升级带来的投资机会,其次是符合国家产业政策方向的成长性行业,包括5G通信、国产芯片、新能源汽车、人工智能等领域,最后是受益于供给侧改革的周期品行业龙头。

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